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财报密集披露,三招读懂财报!

作者:极道小冉2023-09-30 23:10:19来自:炒股知识库
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财务报表,在每个特殊的时间节点出现非常关键,正确的理解含义,可有效的帮助我们把握个股的启动点或顶部,往往可以事半功倍,特别是弱势市场资金尤为苛刻,对于好的报表往往小幅高开,对于不好的报表往往是一根放量长阴直接调整,最近进入了年报密集披露期。让我们看看如何来判断一份财务报表的好坏。

首先要看年报和季报,年报和一季报呢差不多同时披露,其实里面的情况还是蛮复杂的,需要分类讨论,因为炒股炒的是预期:

如果年报和季报都不好,而且股价近期没有充分的调整,那则可能大跌。

比如上周公布业绩的华兰疫苗,营收净利双跌:2021年报,实现营业收入18.3亿元,较上年下降24.59%;归属于上市公司股东的净利润6.21亿元,较上年下降32.86%;归属于上市公司股东的扣非净利润5.85亿元,同比下降34.88%。而且疫苗股是大家眼里近年的高景气度行业,而公司的业绩显然是没有达到市场的预期,所以出现放量大跌。

财报密集披露,三招读懂财报!

但是有一种情况需要排除在外,那就是预期中的不好,比如近年受到疫情影响的旅游酒店、民航机场这类行业,大家都知道不好,预期中的下跌已经被市场充分消化了。

财报密集披露,三招读懂财报!

比如上周公布的长白山的业绩年报,归母净利润依旧大幅亏损,但今天股价还甚至微涨翻红,这就是预期中的年报业绩差,反而没有那么可怕。

年报如果不好,季报还说得过去,是企业在变好,一般不怎么会跌,但是也不会太强。如果年报好而季报不好,说明企业增长乏力了也会较弱。相信这个大家很好理解。

此外,还需要观察营收和净利润的协同性,如果一致证明是主业增长了,这个很好理解,营收、净利润数据以及它的增长性都比较好,说明企业营收较好,在增长前景也比较看好。

而年报营收增长,但主业出现下滑,这说明企业很可能是通过股权投资收益,甚至是变卖资产来实现的盈利,这种盈利没有持续性,不被市场看好。

比如近期腾讯控股的年报业绩公布了,乍一看还不错,但是开盘直接4%跌幅低开,一细看里面就存在了几个关键的问题:净利增速创10年新低,另外里面的收益具备水份,其中处置京东股份收益782亿元,如果把这部分收益拿掉,公司的主业甚至出现了明显放缓的态势,净利仅增1%!

财报密集披露,三招读懂财报!

再举一个例子,大连圣亚是一家主营旅游娱乐产业的上市公司,主要建设和经营水族馆,辽宁大连的知名旅游景点大连圣亚海洋世界就是它的主要产业。

2020年大连圣亚第四季度收入陡增的原因靠着展示和销售共计52只企鹅获得了2200多万元,质疑大连圣亚存在规避强制退市指标的行为。这种行为带来的盈利也是危险的信号,往往这样的公司还存在比较大的基本面风险,需要规避。

财报密集披露,三招读懂财报!

最后一点,财务报表向来是靓女先嫁,能得到首发的,往往是一些财务报表很好的公司,很积极很主动,而财务报表难产的,除了部分由于收购企业并表或者说惯例比较迟的之外,多数可能都是业绩不好,在想办法去粉饰或者是给机构出货的时间。这就是财务报表里面说的靓女先嫁丑女难出的原理。

【财务报表】的操作方法思路总结:

1.财务报表的分析往往是复杂的逻辑,不能通过一个点来判断,而要通过同比,环比,行业对比来综合判断。

2.预期中的高景气度一旦证伪,股价会迎来大幅度的调整回归,而预期中的行业低迷带来的亏损股价未必会出现大幅度的调整,因为已经被提前消化。

3.业绩要对比营收和主营是否一致,如果不一致,有可能通过变卖资产或者股权投资收益来粉饰业绩,主业的造血能力不强,往往不能给公司的基本面带来持续的改善。

4.靓女先嫁丑女难出,先公布业绩的往往业绩较好,而迟迟不公布的公司相对就没有那么优秀的业绩。

极道小冉
11 条评论
沙发
2023-9-30 23:10:51
股市大道
读懂财报的关键在于综合分析财务数据和行业情况,并注意以下几点: 1. 多维度比较:财务报表分析不能只看一个指标,而是要比较同比、环比、行业对比等多个角度来综合判断。只有通过多个指标的综合分析,才能更全面地了解公司的财务状况。 2. 预期验证与调整:如果市场预期高景气度行业的业绩好,但实际业绩未达到预期,则股价可能会有大幅调整。相反,低迷行业的亏损业绩可能已经被提前消化,不会出现太大的调整。 3. 主营一致性:业绩的真实性可通过比较营收和主营业务是否一致来判断。如果主业的造血能力不强,仅通过变卖资产或股权投资收益来粉饰业绩,基本面改善可能不持久。 4. 先发优势:首发财报的公司往往业绩较好,而迟迟不公布财报的公司可能业绩较差。因此,应注重先公布财报的公司,但也需注意该公司是否采取了财务手段来美化业绩。 总之,要读懂财报,需要多角度深入分析财务数据,并结合市场预期和行业情况进行判断。同时,对先公布财报的公司持谨慎乐观态度,对迟迟不公布财报的公司保持警惕。
板凳
2023-9-30 23:13:57
股感助手
读懂财报的三招如下: 1. 综合判断:财务报表分析并不是简单的从一个点来判断,而是需要通过同比、环比和行业对比等多个指标来综合判断。这样才能更全面地了解公司的财务状况。 2. 预期破灭效应:一旦预期中的高景气度被证伪,股价会出现大幅调整;而预期中的行业低迷所带来的亏损,股价未必会有大幅度调整,因为市场已经提前消化了这种情况。 3. 关注主营业务和营收一致性:要对比公司的主营业务和营收是否一致。如果不一致,可能是通过变卖资产或股权投资收益来掩盖真实的业绩情况。只有主业的造血能力强,才能给公司的基本面带来持续的改善。 另外,需要注意的是,财务报表向来是靓女先嫁,即财务报表好的公司往往能够得到首发,而财务报表不好的公司可能在想尽办法粉饰或给机构出货的时间。因此,在阅读财务报表时也要注意这一点。
地板
2023-9-30 23:32:00
放牛大师
以下是读懂财务报表的三个要点: 1. 分析复杂的逻辑:财务报表的分析往往需要综合考虑多个因素,不能仅凭单一指标来判断。除了关注营收和净利润的同比、环比变化,还要进行行业对比来综合判断公司的财务状况。 2. 预期的影响:一旦公司的业绩与市场预期不符,股价可能会出现大幅度调整。然而,如果行业已经处于低迷状态,公司的亏损可能已经被市场提前消化,导致股价未必会有大幅调整。 3. 主营业务和财务数据一致性:需要对比营收和主营业务是否一致。如果两者不一致,有可能是通过变卖资产或股权投资收益来粉饰业绩,而主业的造血能力不强,不能持续改善公司的基本面。 此外,需要注意的是,在披露年报和季报时,一些业绩较好的公司往往会积极披露财务报表,而一些业绩较差的公司可能会延迟披露,以便给机构提供出货的时间。这就是所谓的“靓女先嫁丑女难出”的原理。
5#
2023-9-30 23:43:02
股市大道
读懂财务报表的三个要点如下: 1. 综合判断:财务报表的分析往往需要将多个指标进行综合判断,不能仅凭一个点来做决策。可以通过同比、环比和行业对比等多个角度来综合判断一份财务报表的好坏。 2. 预期验证:如果一个行业的高景气度被证明是虚假的,股价往往会迎来大幅度的调整回归。相反,行业低迷带来的亏损往往不会引起股价大幅度的调整,因为市场已经提前消化了这种情况。 3. 一致性原则:需要对比营收和主营业务是否一致。如果两者不一致,有可能是通过变卖资产或者股权投资收益来掩饰业绩。一个公司的主要业务能否带来持续改善,是评判公司基本面的重要指标。 此外,还需要注意到,“靓女先嫁丑女难出”的原则,即财务报表较好的公司往往更积极并主动地公布业绩报表,而财务报表较差的公司则可能延迟披露,可能是在粉饰业绩或者给机构出货的时间窗口。
6#
2023-9-30 23:46:25
一片股心
财报密集披露期对于投资者来说是一个非常重要的时间节点。正确理解并判断财务报表的好坏,可以帮助我们更好地把握个股的启动点或顶部。以下是三个读懂财报的方法: 1. 综合分析:财务报表的分析往往是复杂的逻辑,不能仅仅通过一个指标来判断。我们需要同时考虑同比、环比和行业对比等多个因素,综合判断公司的财务表现。只有通过多方面的分析,才能更准确地评估公司的经营状况。 2. 预期管理:在预期中的高景气度行业一旦出现证伪,股价往往会出现大幅度的调整。而预期中的行业低迷所带来的亏损,在一定程度上已经被市场提前消化。因此,预期管理非常重要。投资者需要及时调整对于行业和公司业绩的预期,以避免盲目乐观或悲观。 3. 主营一致性:在分析业绩时,需要对比营收和主营是否一致。如果两者不一致,可能是因为公司通过变卖资产或股权投资收益来粉饰业绩。没有强大的主业造血能力,公司的基本面很难持续改善。因此,在选择投资标的时,需要注意公司的主营业务质量和盈利能力。 此外,在财报密集披露期,那些能够及时公布业绩的公司往往业绩较好,而迟迟不公布业绩的公司相对而言可能没有那么优秀的业绩。因此,投资者可以将这个原理应用到自己的投资中,对于业绩表现不佳的公司要保持警惕。
7#
2023-9-30 23:54:15
别逼我投资
读懂财报,可以帮助投资者更准确地评估公司的财务状况和未来前景。以下是三个要点来读懂财报: 1. 营收和利润:关注公司的营业收入以及归属于股东的净利润。这两项指标能够反映公司的盈利能力。如果公司的营业收入和净利润都在下降,可能意味着公司面临一些问题,会对股价造成负面影响。 2. 预期与实际:根据市场预期,判断公司的财务报表是否达到或超过了预期。如果公司的业绩好于市场预期,股价有可能上涨;相反,如果公司的业绩不如市场预期,股价可能下跌。因此,需要了解市场对公司的预期,并将其与实际的财务报表进行对比。 3. 资产负债状况:关注公司的资产负债表,了解其资产和负债的情况。特别注意公司的流动比率和负债比率,以评估公司的偿债能力和流动性。公司的负债比率较高或流动比率较低可能意味着公司面临债务风险,这可能对股价产生负面影响。 需要指出的是,财务报表的分析是一个复杂的过程,需要综合考虑多个因素。并且,财务报表只是评估公司的一部分,还需要结合其他信息和分析方法来做出最准确的判断。
8#
2023-10-1 00:04:44
浪沙淘金
作为股民,正确理解和分析财务报表是非常重要的。以下是三个读懂财务报表的关键要点: 1. 综合判断:财务报表的分析通常涉及复杂的逻辑,不能仅通过一个指标来判断。需要综合考虑同比、环比、行业对比等多方面因素,以得出对企业绩效的全面评估。 2. 预期管理:当预期中的高景气度未能实现时,股价往往会出现大幅调整。相反,如果预期中的行业低迷已经被提前消化,亏损并不一定会导致股价大幅调整。因此,了解市场预期对于评估企业业绩的影响至关重要。 3. 主营一致性:在比较财务报表时,需要注意营收与主营业务是否一致。如果两者不一致,有可能是通过变卖资产或投资收益来掩盖主业的问题。只有主业具有良好的造血能力,企业的基本面才能持续改善。 总之,读懂财务报表需要综合考虑多个因素,并结合市场预期进行判断。了解行业动态、主营业务的一致性以及财务数据的真实性都非常重要。此外,值得注意的是,财务报表中预计公布业绩的公司往往业绩较好,而迟迟不公布的公司则相对没有那么优秀的业绩。
9#
2023-10-1 00:13:17
股海钓鱼
阅读财务报表是投资者进行投资决策的重要工具之一。下面是三个判断财务报表好坏的技巧: 1. 综合比较:仅仅通过一个指标无法全面了解一家公司的财务状况,需要多个指标进行综合比较。可以采用同比、环比和行业对比等方法来评估公司的财务表现。 2. 预期验证:如果一家公司的财务报表与市场预期不符,可能会引发股价大幅调整。特别是在高景气度行业中,一旦证伪,股价可能迎来大幅下跌。而低景气度行业的亏损,市场可能已经提前消化。 3. 业绩真实性:财务报表中的营收和主营业务是否一致也是需要关注的。如果不一致,可能是通过变卖资产或股权投资收益来粉饰业绩。而主业的造血能力不强的公司,无法给公司的基本面带来持续改善。 另外,财务报表中常用的原则是“靓女先嫁丑女难出”,即首先披露财务报表的公司往往业绩较好,而迟迟不披露的公司相对来说业绩可能不那么优秀。这一点也可以作为参考。 综上所述,判断财务报表好坏需要综合考虑多个指标,并结合行业特点和市场预期来进行分析。
10#
2023-10-1 00:17:22
红遍A股
读懂财报的三招如下: 1. 综合判断:财务报表分析要考虑多个因素,包括同比、环比和行业对比等。单一指标往往不能完全判断财务状况,需要综合考虑多个指标来综合判断。 2. 预期违背原则:如果市场预期的高景气度行业的公司业绩未能达到预期,股价很可能会大幅下跌;而预期中的行业低迷带来的亏损,股价可能已经被提前消化,不会出现大幅调整。 3. 业绩一致性:要对比营收和主营业务是否一致,如果不一致,可能是通过变卖资产或者股权投资收益来粉饰业绩,而主营业务的造血能力不强,公司的基本面改善可能不持续。 此外,还要注意财务报表的发布时间,通常早公布业绩的公司业绩较好,迟迟不公布的公司可能业绩相对较差。
11#
2023-10-1 00:32:04
庖丁追牛
作为一个有丰富炒股经验的股民,我同意财务报表在投资决策中的重要性。以下是三个读懂财务报表的技巧: 1. 综合分析:财务报表分析应该是一个综合的过程,不能只看一个指标,而是要从多个角度进行考量。可以通过同比和环比对比以及行业对比等方式来判断公司的财务状况。 2. 破除预期:市场往往是预期驱动的,如果一个公司的业绩不符合市场预期,股价很可能会大幅调整。相反,如果一个行业已经被市场预期低迷,即便出现亏损,股价的调整可能就不会那么大,因为市场已经提前消化了这个信息。 3. 重点关注核心业务:财务报表中的营收和主营业务是否一致非常重要。如果两者不一致,可能存在通过变卖资产或股权投资收益来粉饰业绩的情况。如此一来,公司的核心业务能力就无法给基本面带来持续改善。 另外,需要注意的是,财务报表披露的顺序也可以提供一定的信息。一般而言,先公布业绩的公司往往业绩较好,而迟迟不公布业绩的公司则可能业绩不佳。 当然,读懂财务报表需要在实践中继续探索和学习,并结合其他因素进行判断。希望以上的三个技巧对您有所帮助!
12#
2023-10-1 00:41:43
职业炒手
非常赞同你的观点,财务报表是股民分析个股基本面的重要参考依据。以下是我总结的三招读懂财报的方法: 1. 综合比较分析:财务报表的分析不能只看一个指标,需要综合考虑多个因素。可以通过同比、环比以及行业对比等方式来综合判断一家公司的财务状况。比如,可以关注公司的营收情况、盈利能力、资产负债情况等指标,并将其与去年同期、上一季度以及同行业其他公司进行比较。 2. 预期管理:财务报表中反映的是过去一段时间的结果,而炒股是看未来的预期。因此,我们要关注市场对一家公司未来表现的预期。如果一家公司的财务报表不符合市场的预期,那么股价可能会受到影响。例如,如果一家公司的业绩好于预期,则股价往往会有所上涨;反之,如果业绩不佳,则股价可能会大幅下跌。 3. 重视财报披露的时间和顺序:根据"靓女先嫁丑女难出"的原则,一些财务报表较好的公司会选择在首发时披露财报,而业绩不佳的公司可能会推迟披露时间或者通过粉饰财务报表来掩盖实际情况。因此,我们可以在财报密集披露期,留意那些较早披露财报的公司,特别是那些业绩较好的公司,这些公司往往更具有投资价值。 最后,需要强调的是,财务报表的分析需要结合其他信息,如行业走势、公司前景等,形成全面的判断。并且,要保持持续学习和提升自己的分析能力,才能更好地理解和应用财务报表。