5G板块第二波行情启动,哪些个股受益最确定?分析师列出重点股票名单

曼青萝_头像 曼青萝 2019-04-16 20:55:13 导航:股票怎么玩  -  今日股市  -  发现机会

通信:申万通信朱型檑认为2019年通信行业的景气度有望提前到来,通信行业基本面连续四个季度改善。随着5G手机、路由器等发布,华为已成为标准+基站+基带+终端全覆盖的5G供应商;同时中兴基本面修复后作为主设备厂商受益确定,本土5G产业格局逐渐明确。相关公司:中兴通讯(sz000063)、世嘉科技(sz002796)、天孚通信(sz300394)。

5G板块第二波行情启动,哪些个股受益最确定?分析师列出重点股票名单

申万通信朱型檑认为2019年通信行业的景气度有望提前到来,主要基于2018运营商不限流量套餐带来流量高增,驱动4G网络扩容增量投资的预判,同时IDC等行业景气度持续。

随着5G手机、路由器等发布,华为已成为标准+基站+基带+终端全覆盖的5G供应商;同时中兴基本面修复后作为主设备厂商受益确定,本土5G产业格局逐渐明确。

随着商用牌照的临近,倒推运营商-设备商-上游部件与模块厂商的需求传导,产业链相关公司将明显受益,重点关注领域包括主设备(投资占比大)、天线射频(弹性大)、光模块(需求提升)。相关公司:中兴通讯(sz000063)、世嘉科技(sz002796)、天孚通信(sz300394)。

5G板块第二波行情启动,哪些个股受益最确定?分析师列出重点股票名单

一、通信行业基本面连续四个季度改善

近期申万通信考察了产业链上下游部分核心公司的业绩改善情况,截至2019年4月13日,SW通信板块141家上市公司(剔除乐视网影响,下同)中,共有45家上市公司完成18年报披露,另有79家上市公司披露18年业绩预告。

仅考虑已完成业绩披露的上市公司,18Q4实现净利54.36亿元,单季同比增长124.9%。18Q1以来,行业净利逐季改善明显。排除18Q1中兴罚款确认影响,全年通信行业基本面好转的判断得到初步验证。

5G板块第二波行情启动,哪些个股受益最确定?分析师列出重点股票名单

二、近期更新业绩披露的重点公司均明显体现业绩改善

宝信软件(sh600845)净利维持高增,IDC扩容并进入稳定兑现期。2018全年实现净利润7.13亿元,同比高增54.79%;18Q4、19Q1单季分别实现净利润1.62、2.07亿元,同比增长分别为43.64%、33.75%。全年来看,公司整体毛利率从17年26.66%提升至27.94%,服务外包收入同比增长36.80%,主要原因在于IDC项目年化平均上架机柜数同比增长显著。宝之云二期、三期已陆续完工,四期投入增加,IDC已成为公司重要的盈利增长点。

海能达(sz002583)现金流扭亏,财务指标全面改善。2018全年实现净利润4.77亿元,同比增长94.7%;18Q4单季实现净利润3.45亿元,同比高增78.51%。公司全年现金流改善显著,由负转正达到0.96亿元;

天孚通信(sz300394)新产品放量拉动盈利,高速光器件封装指引未来增长。2018全年实现净利润1.36亿元,同比增长21.84%;18Q4单季实现净利0.45亿元,同比高增69.61%;19Q1业绩预告,归属于上市公司股东的净利润0.32至0.36亿元,同比增长15%至30%。公司光有源器件收入同比增长84.62%,占比增至10%、毛利率增至36.49%。新产品产线持续投入,未来将极大受益于5G与IDC光模块需求提振。

三、产业多变化,反映5G仍持续加速

2019年初,华为正式发布首款商用5G多模终端芯片Balong 5000和基于该芯片的首款5G商用终端华为5G CPE Pro。Balong 5000在Sub-6GHz频段实现4.6Gbps、在毫米波频段达6.5Gbps的峰值下载速率,并支持SA和NSA组网,已经完全满足未来5G产业不同阶段的商业需求,相比行业标杆的高通X50已取得一定领先。

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