很多投资者朋友在投资过程中频繁踩雷,割肉一个亏损严重的个股后,然后又进入另一个严重下跌个股的恶性循环之中。躺枪数次后,不少投资者捶胸顿足,悔不当初。那么怎样才能避免频繁踩雷呢?请做好这三点。
第一、缩减交易频次,耐心等待机会
很多人之所以频繁踩雷,就是因为交易太频繁造成的。减少交易频次,是投资者避免频繁踩雷的重要策略。交易次数越多,摩擦成本也就越高,犯错的概率也就越大。除此之外,由于对投资标的研究不深入,也增加了不确定性的风险。
A股市场的换手率非常高,对于很多投资者来说,减少交易频次,多做战略性的投资,是他们走向成熟的第一步。人一辈子自己能碰到、能理解并有实力把握的优质投资机会一定是稀少的。投资者并不需要频繁做决策,这意味着要放弃大多数平庸的投资机会,把更多的时间和精力放在极少数改变命运的投资策略和标的上。
多做多错,“少则得,多则惑”,尽可能地去做减法。投资的过程往往是非常枯燥的,成熟的投资者总是在不厌其烦的等待。二级市场的投资现实是:大多数投资组合80%的交易时间里都是赔钱的,敢于放弃一些似是而非的机会和主动做减法,才是真正的高手。
第二、认真研读上市公司财报,排除财务数据有重大瑕疵的企业
由于我国股市起步较为,制度上还不够完善,比如对那些财务作假的上市公司和高管惩罚力度过轻,违法成本低。所以有些无良上市公司为了粉饰业绩,割韭菜套现,使出了浑身解数,那么作为普通投资者而言,踩雷的概率大增。
所以阅读财报就成为一项非常重要的工作,这项工作主要是用来排除垃圾企业的。一旦投资者发现财务数据有重大瑕疵,对其敬而远之。特别要对那些应收账款太多,多年不分红,现金流不断恶化的企业提高警惕。
第三、研究上市公司管理层的人品与职业素养,远离垃圾管理层
如果某个投资者在一级市场上做过投资,那么他对“投资就是投人”这样的理念并不陌生。事情都是人做出来的,伟大的企业更是离不开伟大的管理者。毕竟只有少数的企业可以说:普通的管理者也能把企业经营好。而对于大多数企业来讲,优秀的管理层是不可或缺的。
我国大多数上市公司为民营企业,那么到底如何研究企业的管理层呢?笔者认为:民营企业家,公司创始人和董事长的履历是不得不研究的。有些企业家在公司上市后就缺乏了继续创业的动力,频繁减持股票,甚至连第一大相对控股股东都不是,对于这样的企业家我们要保持谨慎投资的态度。
管理层的素质和人品,在短期内是无法做出判断的,但可以从管理层历史公开的言论、对待投资者的态度和业余生活的偏好等方面,窥见管理层的基本素质。管理是从自己做起,管好了自己,自然就能带领他人一起前行。懂得善待员工、客户以及不断回馈社会,并具有国际化视野和广阔心胸与格局的企业家,我们应该高看一眼,这样的公司在他的带领下往往会因为其正面的善行,得到更多用户的拥簇,从而形成良性循环。丰富的历史经验告诉我们:“小胜靠智,大胜靠德。”这句话不仅适合评判企业家,还适合评价一个的投资者是否具有“长赢”的基础。
总而言之,要想减少投资踩雷的可能性,我们不仅要从思想上进行深刻反思,更要从行动上如履薄冰。优质的投资机会一定是稀缺的,在大多数情况下,投资者并不需要做决策,只需要耐心等待即可;但耐心等待并不是什么都不做,而是在深入研究企业、分析管理层和财报和判断市场的动向。只要投资者能够做到不断缩减“买与卖”的次数的同时,有意识地增加公司和市场的研究频次和深度,就一定能够获得不俗的投资业绩。
重要提示:本文内容仅为投资顾问个人观点,不代表公司立场,仅供参考。文中个股不作为推荐,不构成具体投资建议。股票历史走势也不能代表未来趋势。投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。