摘要: 近日人民日报金海观潮专栏刊文称,绩优公司得到投资者青睐,既是市场向价值投资理性回归的重要表现,也是以实体经济为代表的上市公司业绩改善的必然结果。“茅台”们持续飘香的背后,是未来中国以实体经济为根本、以转型升级为出路、以优化供给为方向的发展逻辑。 “茅台”们持续走红的背后,身上有一个共同特质,就是专注实业、优化供给、转型升级,以坚实的业绩支撑股价上涨。周一绩优白马股获资金持续追捧。
绩优白马股为什么继续狂奔?
【前言】
上周二和周四个人分别在手机AP中的“读观点”和中信建投优问公众号梳理了一篇题为《放眼大消费 机会还很多》的资料,周一以白酒 家电、中医药为代表的大消费概念蓝筹股集体出现大涨
近日人民日报金海观潮专栏刊文称,绩优公司得到投资者青睐,既是市场向价值投资理性回归的重要表现,也是以实体经济为代表的上市公司业绩改善的必然结果。“茅台”们持续飘香的背后,是未来中国以实体经济为根本、以转型升级为出路、以优化供给为方向的发展逻辑。 “茅台”们持续走红的背后,身上有一个共同特质,就是专注实业、优化供给、转型升级,以坚实的业绩支撑股价上涨。
受此影响,周一上证综指探底回升,收盘涨0.49%报3388.17点,收复20日均线;深成指单边上行,大涨1.41%报11373.74点;创业板指涨0.95%报1850.3点。盘面上,绩优白马股获资金持续追捧,尤其是大消费和成长股领域,如食品、白酒、家电、半导体、电子、OLED等行业龙头强势尽显,消费股永辉超市、苏宁云商、口子窖、海天味业、伊利股份、恒顺醋业、美的集团、格力电器、贵州茅台等表现出色;医药股恒瑞医药、云南白药、康美药业、天士力等也强势上涨。科技股中京东方、TCL集团、三安光电、大族激光、有研新材、中兴通讯、亨通光电等均表现不俗。
【相关分析】
人民日报文中提到:在大盘总体表现波澜不惊的同时,一批过去几年默默无闻、踏实干事的公司股价悄然走出了大牛市行情,无论是云南白药、片仔癀等中华老字号,还是格力电器、美的集团等制造业企业,今年股价都是一路上扬、屡创新高,给投资者带来可观回报。持续走红的背后,“茅台”们身上有一个共同特质,就是专注实业、优化供给、转型升级,以坚实的业绩支撑股价上涨。
刚刚收官的上市公司三季报显示,沪市1368家公司合计实现净利润2.04万亿元,同比增长16.68%,其中,非金融业上市公司合计实现净利润0.76万亿元,同比增长39.52%,显示实体经济增长的内在质量大幅度提升。而作为深市的中坚力量,占深市公司总数近七成的1404家制造业企业,借力供给侧结构性改革,专注发展主业,营业总收入和净利润增速均较上年同期明显提高,发展势头良好。
一、继续持续关注大消费
上期《放眼大消费 机会还很多》观点回顾
对于以贵州茅台为代表的白酒股、消费股的股票投资,我们认为:大消费行业将迎来了前所未有的发展机遇:全民消费正在经历“不一样的消费升级”,主要体现为产品和服务的品质升级,由此带来品牌消费热潮和均价的提升空间;“新市民”群体的不断增长,为新城镇化发展和品牌渠道下沉打开了市场空间,由此带来新市场和销量的提升空间;与此同时,中国已成为世界第二大经济体,影响力不断提升,中国消费品牌有望乘此东风走向世界。
展望未来:随着中国经济实力和全球影响力的日益壮大,随着中国文化和中国元素在世界范围内的日益流行,白酒、中药、调料等各类中国特色品牌,以及中国的服装、家居、日用品等品牌均有望大规模地走向世界市场。
二、如何选择白马股?
1、制造业中寻求全球竞争力
资料来源:兴业证券
2、消费品中寻求国内市占率和品牌化
资料来源:兴业证券
3、具备“硬资产”的核心价值
资料来源:兴业证券
4、创新领域的真成长股
随着国内经济结构调整不断深化,经济增长新的动能正在逐渐形成,这势必将催生A股市场中新的成长股。新时代下,A股投资方向也迎来重大机遇。从中长期来看,国内科技股占A股市值比重过低的格局有望改变,海外科技股独享的国家牛市行情有望蔓延至A股。随着5G、量子通信、新能源汽车新政落地提速,“中国特色赶超创新模式”的红利正在发酵,A股有望搭上科技股板的牛市。在产业政策红利和内需市场井喷的刺激下,A股科技股有望迎来业绩升和估值涨的戴维斯“双击”行情。
科技创新领域:通信( 5G、量子通信)、物联网、半导体、消费电子迎来发展机遇;人工智能、大数据、云计算值得关注,机器人与智能制造、新材料、医药生物、数字经济等值得期待。
附:人民日报:绩优股“吃香”是价值投资的表现
人民日报金海观潮专栏刊文称,绩优公司得到投资者青睐,既是市场向价值投资理性回归的重要表现,也是以实体经济为代表的上市公司业绩改善的必然结果。“茅台”们持续飘香的背后,是未来中国以实体经济为根本、以转型升级为出路、以优化供给为方向的发展逻辑。
“茅台股价创新高了,市值突破8000亿元。”这些天,两市“第一高价股”贵州茅台成为舆论场的热点,不同于以往一些公司股价一飞冲天所伴随的质疑和不安,茅台股价上涨带来的争议要小得多,因为它的财报显示,前三季度赚了近200亿元,同比增长58%。有了坚强业绩支撑,虽然股价越来越高,茅台仍然获得众多投资者的青睐。
其实,回望今年股市,演绎精彩的绝不只是茅台一家。在大盘总体表现波澜不惊的同时,一批过去几年默默无闻、踏实干事的公司股价悄然走出了大牛市行情,无论是云南白药、片仔癀等中华老字号,还是格力电器、美的集团等制造业企业,今年股价都是一路上扬、屡创新高,给投资者带来可观回报。持续走红的背后,“茅台”们身上有一个共同特质,就是专注实业、优化供给、转型升级,以坚实的业绩支撑股价上涨。
刚刚收官的上市公司三季报显示,沪市1368家公司合计实现净利润2.04万亿元,同比增长16.68%,其中,非金融业上市公司合计实现净利润0.76万亿元,同比增长39.52%,显示实体经济增长的内在质量大幅度提升。而作为深市的中坚力量,占深市公司总数近七成的1404家制造业企业,借力供给侧结构性改革,专注发展主业,营业总收入和净利润增速均较上年同期明显提高,发展势头良好。
与此相对,那些曾经在股市叱咤风云、一会儿一个故事的“妖股”们,却遭到市场冷落。回想近几年,A股市场“第一高价股”屡屡易手,安硕信息、全通教育、京天利等一批公司依靠讲故事、赚快钱吸引了资本的目光,一时出尽风头,而疯狂过后,如今很多股价都不及当年的一成,业绩也是大幅亏损。曾经号称创业板明星股的乐视网,更是在今年前三季度亏掉了16.52亿元,相当于其上市7年间净利润总和的70%。
股市是经济晴雨表,也是价值发现的场所,“茅台”们一路飘红,投资者向价值投资理性回归,确实是市场的一个积极转变。而更值得关注的,是这种理性上涨释放出中国经济走向高质量发展之路的明确信号,以及中国企业未来持久健康增长的发展逻辑。
专心主业是根本。在互联网概念风生水起、不少上市公司一年业绩难抵两套学区房的这几年,茅台也曾手握数百亿现金,却没有被高额的资本泡沫诱惑,面对酒业经历的各种冲击,依然坚定信心做主业、脚踏实地谋发展,现金流充沛的格力电器甚至表示永远不涉及房地产业务。最终结果也表明,真正在长跑中胜出的,恰恰是这些只走直线的“乌龟”,而非那些心猿意马的“兔子”。
转型升级是出路。今天的茅台酒香,不再是传统的茅台酒香,而是互联网上的茅台酒香。手机APP下单,真品茅台酒就能送上门——这样的场景,刷新了传统的酒消费体验。没有夕阳行业,只有夕阳企业,越来越多的实体企业调整方位、发力转型,格力、美的等传统家电行业巨头纷纷加大科研投入,研发出低能耗、智能化的家电产品,满足消费升级需求。只要认准了转型升级的方向,传统产业同样大有可为。
优化供给是方向。消费需求在提升,企业供给也必须跟上。有着“中华神药”光环的云南白药和片仔癀,没有抱残守旧、循规蹈矩,守着祖先给的秘方“吃老本”,而是积极适应市场需求,将传统医药与现代技术结合起来占领市场,云南白药创可贴、气雾剂、牙膏成了不少寻常百姓家的生活必备,片仔癀也从单纯的名贵中药变身多种化妆品、保健品,满足不同类型消费者的需要,由此成就了越来越坚实的业绩基础,走上可持续发展道路。
建设现代化经济体系,必须把发展经济的着力点放在实体经济上,把提高供给体系质量作为主攻方向,显著增强我国经济质量优势。实体经济的健康发展,是资本市场不断前进的强大动力,相信随着“茅台”们持续飘香,越来越多的企业能够调整心态、把握机遇、找准方向,不断为现代化经济体系打牢根基、添砖加瓦,推动中国经济走向更高水平、更高质量、更可持续的发展。