摘要： 近日人民日报金海观潮专栏刊文称，绩优公司得到投资者青睐，既是市场向价值投资理性回归的重要表现，也是以实体经济为代表的上市公司业绩改善的必然结果。“茅台”们持续飘香的背后，是未来中国以实体经济为根本、以转型升级为出路、以优化供给为方向的发展逻辑。 “茅台”们持续走红的背后，身上有一个共同特质，就是专注实业、优化供给、转型升级，以坚实的业绩支撑股价上涨。周一绩优白马股获资金持续追捧。
绩优白马股为什么继续狂奔？
【前言】
上周二和周四个人分别在手机AP中的“读观点”和中信建投优问公众号梳理了一篇题为《放眼大消费 机会还很多》的资料，周一以白酒 家电、中医药为代表的大消费概念蓝筹股集体出现大涨
近日人民日报金海观潮专栏刊文称，绩优公司得到投资者青睐，既是市场向价值投资理性回归的重要表现，也是以实体经济为代表的上市公司业绩改善的必然结果。“茅台”们持续飘香的背后，是未来中国以实体经济为根本、以转型升级为出路、以优化供给为方向的发展逻辑。 “茅台”们持续走红的背后，身上有一个共同特质，就是专注实业、优化供给、转型升级，以坚实的业绩支撑股价上涨。
受此影响，周一上证综指探底回升，收盘涨0.49%报3388.17点，收复20日均线；深成指单边上行，大涨1.41%报11373.74点；创业板指涨0.95%报1850.3点。盘面上，绩优白马股获资金持续追捧，尤其是大消费和成长股领域,如食品、白酒、家电、半导体、电子、OLED等行业龙头强势尽显，消费股永辉超市、苏宁云商、口子窖、海天味业、伊利股份、恒顺醋业、美的集团、格力电器、贵州茅台等表现出色；医药股恒瑞医药、云南白药、康美药业、天士力等也强势上涨。科技股中京东方、TCL集团、三安光电、大族激光、有研新材、中兴通讯、亨通光电等均表现不俗。
【相关分析】
人民日报文中提到：在大盘总体表现波澜不惊的同时，一批过去几年默默无闻、踏实干事的公司股价悄然走出了大牛市行情，无论是云南白药、片仔癀等中华老字号，还是格力电器、美的集团等制造业企业，今年股价都是一路上扬、屡创新高，给投资者带来可观回报。持续走红的背后，“茅台”们身上有一个共同特质，就是专注实业、优化供给、转型升级，以坚实的业绩支撑股价上涨。
刚刚收官的上市公司三季报显示，沪市1368家公司合计实现净利润2.04万亿元，同比增长16.68%，其中，非金融业上市公司合计实现净利润0.76万亿元，同比增长39.52%，显示实体经济增长的内在质量大幅度提升。而作为深市的中坚力量，占深市公司总数近七成的1404家制造业企业，借力供给侧结构性改革，专注发展主业，营业总收入和净利润增速均较上年同期明显提高，发展势头良好。
一、继续持续关注大消费
上期《放眼大消费 机会还很多》观点回顾
对于以贵州茅台为代表的白酒股、消费股的股票投资，我们认为：大消费行业将迎来了前所未有的发展机遇：全民消费正在经历“不一样的消费升级”，主要体现为产品和服务的品质升级，由此带来品牌消费热潮和均价的提升空间；“新市民”群体的不断增长，为新城镇化发展和品牌渠道下沉打开了市场空间，由此带来新市场和销量的提升空间；与此同时，中国已成为世界第二大经济体，影响力不断提升，中国消费品牌有望乘此东风走向世界。
展望未来：随着中国经济实力和全球影响力的日益壮大，随着中国文化和中国元素在世界范围内的日益流行，白酒、中药、调料等各类中国特色品牌，以及中国的服装、家居、日用品等品牌均有望大规模地走向世界市场。
二、如何选择白马股？
1、制造业中寻求全球竞争力
资料来源：兴业证券
2、消费品中寻求国内市占率和品牌化
资料来源：兴业证券
3、具备“硬资产”的核心价值
资料来源：兴业证券
4、创新领域的真成长股
随着国内经济结构调整不断深化，经济增长新的动能正在逐渐形成，这势必将催生A股市场中新的成长股。新时代下，A股投资方向也迎来重大机遇。从中长期来看，国内科技股占A股市值比重过低的格局有望改变，海外科技股独享的国家牛市行情有望蔓延至A股。随着5G、量子通信、新能源汽车新政落地提速，“中国特色赶超创新模式”的红利正在发酵，A股有望搭上科技股板的牛市。在产业政策红利和内需市场井喷的刺激下，A股科技股有望迎来业绩升和估值涨的戴维斯“双击”行情。
科技创新领域：通信（ 5G、量子通信）、物联网、半导体、消费电子迎来发展机遇；人工智能、大数据、云计算值得关注，机器人与智能制造、新材料、医药生物、数字经济等值得期待。
附:人民日报：绩优股“吃香”是价值投资的表现
人民日报金海观潮专栏刊文称，绩优公司得到投资者青睐，既是市场向价值投资理性回归的重要表现，也是以实体经济为代表的上市公司业绩改善的必然结果。“茅台”们持续飘香的背后，是未来中国以实体经济为根本、以转型升级为出路、以优化供给为方向的发展逻辑。
“茅台股价创新高了，市值突破8000亿元。”这些天，两市“第一高价股”贵州茅台成为舆论场的热点，不同于以往一些公司股价一飞冲天所伴随的质疑和不安，茅台股价上涨带来的争议要小得多，因为它的财报显示，前三季度赚了近200亿元，同比增长58%。有了坚强业绩支撑，虽然股价越来越高，茅台仍然获得众多投资者的青睐。
其实，回望今年股市，演绎精彩的绝不只是茅台一家。在大盘总体表现波澜不惊的同时，一批过去几年默默无闻、踏实干事的公司股价悄然走出了大牛市行情，无论是云南白药、片仔癀等中华老字号，还是格力电器、美的集团等制造业企业，今年股价都是一路上扬、屡创新高，给投资者带来可观回报。持续走红的背后，“茅台”们身上有一个共同特质，就是专注实业、优化供给、转型升级，以坚实的业绩支撑股价上涨。
刚刚收官的上市公司三季报显示，沪市1368家公司合计实现净利润2.04万亿元，同比增长16.68%，其中，非金融业上市公司合计实现净利润0.76万亿元，同比增长39.52%，显示实体经济增长的内在质量大幅度提升。而作为深市的中坚力量，占深市公司总数近七成的1404家制造业企业，借力供给侧结构性改革，专注发展主业，营业总收入和净利润增速均较上年同期明显提高，发展势头良好。
与此相对，那些曾经在股市叱咤风云、一会儿一个故事的“妖股”们，却遭到市场冷落。回想近几年，A股市场“第一高价股”屡屡易手，安硕信息、全通教育、京天利等一批公司依靠讲故事、赚快钱吸引了资本的目光，一时出尽风头，而疯狂过后，如今很多股价都不及当年的一成，业绩也是大幅亏损。曾经号称创业板明星股的乐视网，更是在今年前三季度亏掉了16.52亿元，相当于其上市7年间净利润总和的70%。
股市是经济晴雨表，也是价值发现的场所，“茅台”们一路飘红，投资者向价值投资理性回归，确实是市场的一个积极转变。而更值得关注的，是这种理性上涨释放出中国经济走向高质量发展之路的明确信号，以及中国企业未来持久健康增长的发展逻辑。
专心主业是根本。在互联网概念风生水起、不少上市公司一年业绩难抵两套学区房的这几年，茅台也曾手握数百亿现金，却没有被高额的资本泡沫诱惑，面对酒业经历的各种冲击，依然坚定信心做主业、脚踏实地谋发展，现金流充沛的格力电器甚至表示永远不涉及房地产业务。最终结果也表明，真正在长跑中胜出的，恰恰是这些只走直线的“乌龟”，而非那些心猿意马的“兔子”。
转型升级是出路。今天的茅台酒香，不再是传统的茅台酒香，而是互联网上的茅台酒香。手机APP下单，真品茅台酒就能送上门——这样的场景，刷新了传统的酒消费体验。没有夕阳行业，只有夕阳企业，越来越多的实体企业调整方位、发力转型，格力、美的等传统家电行业巨头纷纷加大科研投入，研发出低能耗、智能化的家电产品，满足消费升级需求。只要认准了转型升级的方向，传统产业同样大有可为。
优化供给是方向。消费需求在提升，企业供给也必须跟上。有着“中华神药”光环的云南白药和片仔癀，没有抱残守旧、循规蹈矩，守着祖先给的秘方“吃老本”，而是积极适应市场需求，将传统医药与现代技术结合起来占领市场，云南白药创可贴、气雾剂、牙膏成了不少寻常百姓家的生活必备，片仔癀也从单纯的名贵中药变身多种化妆品、保健品，满足不同类型消费者的需要，由此成就了越来越坚实的业绩基础，走上可持续发展道路。
建设现代化经济体系，必须把发展经济的着力点放在实体经济上，把提高供给体系质量作为主攻方向，显著增强我国经济质量优势。实体经济的健康发展，是资本市场不断前进的强大动力，相信随着“茅台”们持续飘香，越来越多的企业能够调整心态、把握机遇、找准方向，不断为现代化经济体系打牢根基、添砖加瓦，推动中国经济走向更高水平、更高质量、更可持续的发展。
